Мне подруги все уши прожужжали про то, какие они умные инвесторы, что купили золото в начале года. Мол курс доллара больше не растет, а вот золото уже на 25% подорожало.
Задумывались ли вы, какая связь между золотом и долларом? Почему она существует и что будет, если доллар рухнет?
Я все чаще стала замечать людей, которые вкладывают деньги в золото, хотя, признаюсь честно, тех, кто инвестирует в долларовые активы тоже немало. Но кто из них прав? Я попыталась разобраться в вопросе и изложила свою точку зрения в этой статье. Надеюсь, буду вам полезной.
Зависимость золота от доллара
Как многие знают, когда-то курс золота был привязан к USD и устанавливался на законодательном уровне. Этот факт значительно помог укреплению доллара, так как многие европейские банки, особенно в послевоенное время, когда экономика была шаткой, держали доллары в составе золотовалютного резерва.
Но в 70-х годах прошлого столетия с легкой руки Никсона связь была официально разорвана. Причина проста – несоответствие количества одного актива другому, ну и конечно, возможность таким шагом решить некоторые проблемы экономики США.
В любом случае, каждый актив пошел своей дорогой, стоимость доллара стала устанавливаться в зависимости от спроса, а золото… Об этом расскажу немного позже.
Интереснее то, что связь между активами сохранилась и в наше время золото является надежным резервом, который хоть и не официально, но влияет на все денежные валюты в той или иной степени. Это легко заметить, сравнив графики золота и американского доллара.
Что будет, если доллар рухнет
Если коротко: корреляция этих активов негативная (обратная), то есть когда растет курс американского доллара, цена золота падает, а если доллар рухнет – золото взлетит в цене.
Почему так? Все дело в деятельности биржевых работников и инвесторов: падает стоимость USD? Они начинают переводить активы в золото, что приводит к его подорожанию.
Или же такая ситуация: растет доллар, инвестируют в него, а золото остается «за бортом», цена его спускается вниз. Прослеживать такую зависимость лучше всего не по самому доллару, а по его индексу. Кстати, очень редко бывают и случаи положительной взаимосвязи, когда оба актива растут или падают.
Что это значит? Рухнет доллар – золото укрепиться в цене!
Факторы, влияющие на цену золота
Что влияет на цену другого интересующего нас актива? Кроме зависимости от доллара, на стоимость золота также влияют:
- Поведение инвесторов. Заинтересованность и активная покупка драгоценного металла (спрос) вызывают его подорожание.
- Сокращение или рост золотодобычи.
- Природные факторы (катаклизмы, стихийные бедствия).
- Политические и экономические кризисы.
- Активность государственных банков. Увеличивая золотовалютный запас, финансовые учреждения накапливают золото, тем самым создавая благоприятную почву для его роста.
- Психологический фактор. Слухи о подорожании или падении цены часто влияют на общую ситуацию, провоцируя скупку или наоборот продажу металла.
- Зависимость от других валют или активов (нефть, австралийский доллар, франк и т.д.).
- Использование золота. На рост цены влияют не только инвесторы и финансовые единицы, но и население, которое циклично скупает золотые украшения. Кроме этого, золото используется в стоматологии, фармакологии, при проведении ядерных исследований, для пайки различных металлов.
Есть и другие, менее значимые причины.
Кто устанавливает цену на золото?
Причины изменения цены понятны, но остался еще один невыясненный вопрос: какой орган определяет стоимость, и откуда берутся котировки золота?
До 2015 года стоимость определялась мировыми фондовыми биржами, в большей степени Лондонской биржей металлов (ЛБМ) и товарной биржей Нью-Йорка.
В свою очередь, ЛБМ ежедневно получала котировки от 5 главных банков Европы, а после передавала их центральным банкам других стран. Этот метод назывался Лондонским золотым фиксингом.
С 20 марта 2015 года метод был отменен и до сегодняшнего дня цену на золото устанавливают 13 аккредитованных участников, которые используют для этого платформу-аукцион LBMA.
Т.е. грубо говоря, собираются вместе 13 крупных банкиров и решают, почем нынче золото.
На этом у меня все, я постаралась коротко ответить на все поставленные в начале статьи вопросы и объяснить связь двух активов-гигантов. Если у вас есть что дополнить – буду рад почитать об этом в комментариях.
Впереди много интересного, поэтому подписывайтесь на блог, чтобы ничего не пропустить. До скорой встречи!
